Ana Sayfa/Sözlük/CAPM — Sermaye Varlık Fiyatlama Modeli
ortarisk

CAPM — Sermaye Varlık Fiyatlama Modeli

Capital Asset Pricing Model

Risk ile beklenen getiri arasındaki ilişkiyi açıklayan ve bir varlığın adil getirisini hesaplamak için kullanılan temel finans modeli.

Tanım

CAPM, sistematik riskle (beta) beklenen getiri arasında doğrusal bir ilişki kurar. Yatırımcıların sistematik riski çeşitlendirme ile ortadan kaldıramayacağını ve bu nedenle bu risk için tazmin edilmesi gerektiğini öne sürer.

Formül

E(Ri) = Rf + βi × [E(Rm) − Rf] E(Ri) = Beklenen getiri Rf = Risksiz faiz (genellikle T-bill) βi = Beta katsayısı E(Rm) − Rf = Piyasa risk primi

Gerçek Dünya Örneği

Rf = %5, β = 1.3, Piyasa risk primi = %6 ise Beklenen getiri = %5 + 1.3 × %6 = %12.8

Soru & Cevap (1)

SCAPM'nin hangi kısıtları vardır?▾
Tek faktörlü yapısı, homojen beklentiler ve fricsiyonsuz piyasa varsayımları gerçekçi değildir. Fama-French 3 ve 5 faktör modelleri bu eksiklikleri gidermek için geliştirilmiştir.
MD
MIW Dictionary
MIW Sözlük Editörü · MIW