Konveksite

Convexity

Duration'ın doğrusal olmayan tahvil fiyat-getiri ilişkisini düzelten ikinci mertebe duyarlılık ölçütü.

Tanım

Konveksite, tahvil fiyat-getiri eğrisinin eğriliğini ölçer. Yüksek konveksiteli tahvil, düşen faizlerde daha fazla kazanır ve artan faizlerde daha az kaybeder. ΔP/P ≈ −D×Δy + ½×C×(Δy)²

Formül

ΔP/P ≈ −ModDuration × Δy + ½ × Convexity × (Δy)²

Soru & Cevap (1)

SKonveksite her zaman pozitif midir?▾

Düz tahviller için pozitiftir. Embedded opsiyonlu tahviller (callable) negatif konveksite gösterebilir.

İlgili Terimler

Duration — Vade Duyarlılığı DV01 — Baz Puan Değeri

MIW Dictionary

MIW Sözlük Editörü · MIW