ileriturev
Black-Scholes Modeli
Black-Scholes Model
Avrupa tipi opsiyonların teorik fiyatını hesaplayan matematiksel model; 1973 yılında Fischer Black ve Myron Scholes tarafından geliştirildi.
Tanım
Black-Scholes modeli, opsiyonun fiyatını; varlık fiyatı, kullanım fiyatı, vade, risksiz faiz ve örtük volatilite gibi girdilerle hesaplar. Model bazı kısıtlayıcı varsayımlara sahip olmasına rağmen opsiyon piyasasının standartı haline gelmiştir.
Formül
C = S×N(d1) − K×e^(−rT)×N(d2)
d1 = [ln(S/K) + (r + σ²/2)T] / (σ√T)
d2 = d1 − σ√T
C = Call opsiyon değeri
S = Varlık fiyatı · K = Kullanım fiyatı
r = Risksiz faiz · T = Vadeye kalan süre
σ = Örtük volatilite
Soru & Cevap (2)
MD
MIW Dictionary
MIW Sözlük Editörü · MIW