Faiz Oranı Riski

Q: Faiz riski ile kredi riski aynı mıdır?

Hayır. Faiz riski piyasa faizlerindeki değişimden, kredi riski ise borçlunun temerrüdünden kaynaklanır.

Interest Rate Risk

Faiz oranlarındaki değişikliğin sabit getirili menkul kıymetlerin fiyatı ve portföy değeri üzerindeki olumsuz etkisi.

Tanım

Faiz oranı riski, piyasa faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatlarının düşmesi ilişkisinden kaynaklanır. Duration bu riskin büyüklüğünü ölçer; konvekslik ise büyük faiz hareketlerinde daha hassas bir tahmin sunar.

Formül

ΔP ≈ −D_mod × Δy × P

Faizler %1 artarsa, Modified Duration 7 olan tahvilin fiyatı yaklaşık %7 düşer.

Soru & Cevap (2)

SFaiz riski nasıl azaltılır?▾

Duration kısaltılarak, faiz swapı ile dönüşüm yapılarak veya vadeli işlemlerle hedge pozisyonu alınarak azaltılabilir.

SFaiz riski ile kredi riski aynı mıdır?▾

İlgili Terimler

Konvekslik (Convexity)Duration — Vade Duyarlılığı DV01 — Baz Puan Değeri Swap

MIW Dictionary

MIW Sözlük Editörü · MIW