Normal Dağılım

Normal Distribution

Finansal varlık getirilerinin temel istatistik modeli; çan eğrisi şeklinde simetrik dağılım.

Tanım

Normal dağılım, ortalama etrafında simetrik çan eğrisi şeklinde dağılan veri setini tanımlar. Finansal getirilerin normal dağıldığı varsayımı pek çok modelin (CAPM, Black-Scholes, VaR) temelini oluşturur; ancak gerçekte "fat tail" (kalın kuyruk) gözlemlenir.

Formül

Kural: μ ± 1σ içinde %68.3 gözlem
       μ ± 2σ içinde %95.4 gözlem
       μ ± 3σ içinde %99.7 gözlem

Soru & Cevap (1)

SFinansal getiriler gerçekten normal mi dağılıyor?▾

Hayır. Gerçek getiri serileri çarpıklık (skewness) ve kalın kuyruk (kurtosis/fat tails) içerir. 2008 krizi gibi "6 sigma" olaylar normal dağılımda teorik olarak imkânsız görünürken pratikte yaşanır.

İlgili Terimler

VaR — Riske Maruz Değer Volatilite

MIW Dictionary

MIW Sözlük Editörü · MIW