Ana Sayfa/Sözlük/VaR — Riske Maruz Değer
ortarisk

VaR — Riske Maruz Değer

Value at Risk

Belirli bir güven düzeyinde belirli bir süre boyunca portföyün uğrayabileceği maksimum kaybı tahmin eden risk ölçütü.

Tanım

VaR, piyasa koşulları normal seyrettiğinde belirli bir olasılık seviyesinde (örn. %95 veya %99) beklenen maksimum kayıp miktarını ifade eder. Tarihsel simülasyon, parametrik ve Monte Carlo yöntemleriyle hesaplanır.

Formül

%99 VaR: Portföy değerinin %99 olasılıkla X TL'den fazla kaybetmeyeceğini ifade eder. CVaR (Expected Shortfall) = VaR'ı aşan kayıpların beklenen değeri,

Soru & Cevap (1)

SVaR'ın temel eleştirisi nedir?▾
VaR, kuyruk riskini yeterince yakalamaz. %1 olası olayları (tail events) gözardı ederek "model güvenliği" yanılgısı yaratabilir. 2008 krizinde pek çok banka VaR modellerine aşırı güvenerek büyük kayıplar yaşadı.
MD
MIW Dictionary
MIW Sözlük Editörü · MIW