Ana Sayfa/Sözlük/Duration — Vade Duyarlılığı

Duration — Vade Duyarlılığı

Macaulay / Modified Duration

Tahvil fiyatının faiz oranı değişimine duyarlılığını ölçen gösterge.

Tanım

Macaulay Duration, nakit akışlarının ağırlıklı ortalama vadesini yıl cinsinden verir. Modified Duration ise faiz oranındaki %1'lik değişime karşılık tahvil fiyatının yaklaşık yüzde kaç değişeceğini gösterir.,

Formül

Modified Duration = Mac.Duration / (1 + y/m) Fiyat Değişimi ≈ −D_mod × Δy × P DV01 = D_mod × P × 0.0001

Soru & Cevap (2)

SModified Duration 7 olan tahvil faizler %1 artarsa ne kadar düşer?▾
Yaklaşık %7 değer kaybeder. 1.000 TL'lik tahvil ~70 TL düşerek 930 TL'ye iner. Convexity düzeltmesi ile daha hassas sonuç elde edilir.
SKupon oranı yüksek tahvilin duration'ı neden daha kısadır?▾
MD
MIW Dictionary
MIW Sözlük Editörü · MIW